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Diseño de cartera de inversiones: parte II

franciscojsepulvedafranciscojsepulveda

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Hola!

La semana pasada vimos que, en renta fija, uno puede encontrar una cartera de inversiones (básicamente, una mezcla de distintos instrumentos de inversión) que es capaz de tener un riesgo incluso menor que el riesgo de cada uno de los instrumentos por separado.  Ahora veremos el mismo concepto aplicado a la inversión en acciones.

En las acciones ocurre algo ligeramente distinto: No cualquier combinación de acciones sirve para minimizar el riesgo.

Hagamos un análisis para ver en más detalle cómo elegir los sectores para invertir en acciones y disminuir el riesgo.

Para el análisis en acciones, usaremos los 7 sectores en los cuales se pueden invertir en Chile:

  1. Banca: correspondiente a industria bancaria y financiera
  2. Commodities: correspondiente al sector de la mineria y productores de commodities en chile (cobre, litio, etc.)
  3. Industrial: correspondiente a empresas como LAN, Vapores, Sigdo Kopper, etc.
  4. Retail: Todo lo que es ventas a clientes masivos como Ripley, Parque Arauco, etc.
  5. Construcción & Inmobiliaria: correspondiente al sector de la construcción de bienes inmuebles del país.
  6. Utilities: correspondiente al sector de los servicios básicos, como agua y electricidad.
  7. Consumo: Todo lo correspondiente a consumo masivo de alimentos como Iansa, Embotelladora Andina, etc.

El riesgo de cada sector, medido desde el 2006 a la fecha es el que se muestra en la siguiente tabla

Captura de pantalla 2016-04-03 a las 4.53.18 p.m.

Es importante destacar que estos valores puedes cambiar debido a que se construyen con valores históricos de datos.

Como puedes ver, los sectores CONSUMO y UTILITIES son los de menor riesgo. Y tiene sentido, pues incluso en crisis (como la crisis subprime) las personas deben seguir comiendo para vivir y usando electricidad para sus labores diarias, no así en los otros sectores.

Ahora, si uno quiere construir una cartera de inversiones con distintos sectores y bajar el riesgo de la inversión (como lo viste en la publicación pasada), no se podrá reducir con algunos sectores. Veamos el ejemplo de dos sectores: Commmodtites y Retail.

Captura de pantalla 2016-04-03 a las 5.23.54 p.m.

Puedes ver que en este caso, a medida que la cantidad de inversión en Commodities crece, el riesgo también crece, y el mínimo riesgo (que al igual que en la publicación anterior, es el punto que se encuentra más a la izquierda) se encuentra cuando sólo se invierte en Retail.

Por lo que en este caso no se encuentra una cartera Retail-Commodities tal que su riesgo sea menor que el Retail o Commodities por sí solo.

Pero hay dos combinación de sectores a invertir que, al crear una cartera de inversiones con ellos, efectivamente disminuye el riesgo: Banca – Utilities y Utilities – Consumo.

Veamos el ejemplo de Banca – Utilities.

Acá sí se puede observar que existe una cartera de inversiones con Banca y Utilities cuyo riesgo es menor que invertir únicamente en el sector Banca o el sector Utilities, que es el punto que se encuentra más a la izquierda que corresponde a 90% de la inversión en Utilities y 10% de la inversión en Banca.

Lo mismo ocurre si uno invierte combinando Utilities y Consumo. En este caso, el mínimo riesgo se encuentra si uno invierte un 60% en Utilities y 40% en Consumo.

Captura de pantalla 2016-04-03 a las 6.30.50 p.m.

Así que si estás buscando invertir en acciones y bajar el riesgo de tu cartera de inversiones, te invito a probar estas alternativas para que te sientas un poco más protegido a la hora de invertir.

Recuerda compartir esta publicación con tus cercanos por correo o usando las redes sociales.

Un abrazo, y cualquier duda (por ejemplo, saber cuál es la recomendación de inversión que le hice al empresario), escríbeme al correo francisco@mejorqueelfondomutuo.com.

Saludos

Francisco J. Sepúlveda

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Fuente imagen: http://www.binaryoptionsthatsuck.com

Respiro acciones e inversiones Ingeniero civil Eléctrico de profesión Amante de las finanzas

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